| 項目 | 買方Buy | 賣方Sell |
|---|---|---|
| 買權Call | 有權利要求執行買進約定 無義利 支付權利金 不需保證金 最大損失：權利金 最大獲利：無限 以小博大 |
有義務依買權買方要求而賣出 無權利 收取權利金 需要保證金 最大損失：無限 最大獲利：權利金 本大利小 |
| 賣權Put | 有權利要求執行約定、無義務 支付權利金 不需保證金 最大損失：權利金 最大獲利：無限 以小博大 |
有義務依賣權買方要求而買進 收取權利金 需要保證金 最大損失：無限 最大獲利：權利金 本大利小 |
Delta
用來衡量標的資產價格變動時，影響對選擇權價格的敏感程度，舉例而言，若買權Delta為0.75，則當台股指數上漲100點，則該買權的價格將上漲100×0.75=75點。Delta值也稱為避險比率。
Gamma
用來衡量標的資產價格變動時，影響選擇權Delta值的敏感程度，Gamma為正值，代表Delta值會隨著標的資產價格的上漲而上升，隨著標的資產價格下跌而下降。一般而言，在價平的選擇權有較大的Gamma值，而深入價內及深入價外的選擇權，Gamma值會趨近於0。
Vega
用來衡量標的資產價格波動率改變時，影響選擇權價格的敏感程度，Vega大於0時，表示當標的資產波動率上升時，選擇權價格上升；反之，若Vega小於0時，則表示檔標的資產波動率上升時，選擇權價格下跌。一般而言，價平選擇權的Vega值最大。
Rho
用來衡量無風險利率變動時，影響選擇權價格的敏感程度，Rho值為正，表示利率上升，選擇權價格上升；反之，若Rho值為負，表示利率上升，選擇權價格下降。
Theta
用來衡量到期期限消逝時，影響選擇權價格的敏感程度，由於選擇權的時間價值會隨著到期期限的逼近而遞減，因此Theta為負值，也同時證明選擇權是一種損耗性資產（Wasting Asset）。
隱含波動率
透過其它因子相對靜態的方式，將市場成交價格作為參數，輸入到選擇權訂價公式中，可倒推出隱含波動率的估計值。透過買賣權的隱含波動率可測知市場多空氣氛。若買權隱含波動率＞賣權隱含波動率：市場氣氛偏多，宜採取看多的選擇權策略；若賣權隱含波動率＞買權隱含波動率：市場氣氛偏空，宜採取看空的選擇權策略。
歷史波動率
利用移動視窗法，計算標的資產一定期間報酬的標準差，再加以年化（Annualized）即可求出歷史波動率，若歷史波動率趨勢向上，表示市場報酬波動大，宜作選擇權買方；若歷史波動率趨勢向下，表示市場報酬率波動小，宜作選擇權賣方。
到期達成率
透過估計損益平衡區間的標準常態分配（Standard Normal Distribution）之累積機率密度值（Cumulative Density Function），能算出不同策略的到期達成率，而經過篩選機制的過濾，能便利投資人找到獲勝機率相對較高的策略。
期望報酬率
透過數值分析方法（Numerical Analysis）模擬標的資產到期的最高值及最低值，能推算出該策略於到期日的期望報酬率，同時計算投入成本，其中買進選擇權為權利金，賣出選擇權為保證金。透過期望報酬率的計算及篩選機制，能讓投資人的資金運用更有效率。
